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白金好,还是黄金好?

六十日新高
2022/1/15 12:06:51
我黄金都有了,白金一个都没有。黄金,一般很少人带是吗?

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  • 帥帥生活日记

    2022/1/21 11:18:19

    答:

    全球性货币增发推动的通货膨胀,传导至老百姓的切身生活,具有一定的时滞性。按照正常的经济运行规律,一时之间,我们还不会有具体感受。但两三年之后,明显的物价上涨将会对我们的日常生活造成很大的影响。

    因此,对抗通胀,迫在眉睫。

    🔲【我的观点】

    货币增发、通货膨胀下,如果没有有效的投资对抗通胀,将严重降低我们的财富购买力,导致资产缩水。

    在当前“房住不炒”与“稳地价、稳房价”的政策背景下,房产与黄金两种投资方式相比,我认为投资黄金优于房产。

    一、讨论“应对通货膨胀”问题,我们首先要确定“通货膨胀到来的必然性”。

    🅰国际货币增发

    • 目前,****在境外加速扩散,世界经济遭遇了更甚于2008年次贷危机引发的经济困境。投资者信心遭受重挫,美国道琼斯工业指数、纳斯达克指数等五次“熔断”,带动全球金融和资本市场动荡;加上各国为控制**传播,人员流动和交通运输措施受限,消费端和生产端同时对经济运行带来压力,经济不确定性迅速升高。
    • 为刺激经济发展,以美国为代表的各国纷纷出台宽松货币政策。美联储紧急宣布“零利率”,启动7000亿美元资产购买计划;欧盟央行提高量化宽松规模;韩国、加拿大、马来西亚等国跟随下调利率。
    • 2019年上半年,我国经济外贸依存度(指一国对外贸易总额与国内生产总值GDP的比值)已达32.5%。大家必须了解的是,国家出口创汇多少外币,央行就必须按照汇率对应发行多少人民币。
    • 因此,在全球经济一体化、境外国家货币增发的情形下,输入型通货膨胀在所难免。

    🅱国内货币增发

    相较而言,国内保持了较强的政策定力,3月份未降低MLF、OMO与LPR的利率,但顶层会议已经确定:

    “积极的财政政策更加积极有为,稳健的货币政策要更加灵活适度”。

    • 响应更加有为的积极财政政策,国家包括5G、人工智能等7大领域的34万亿新基建投资计划即将轰轰烈烈铺开;
    • 更加灵活适度的货币政策也已打开了未来降准、降息通道。
    • 因此,国内货币增发也已经不远。

    💧全球印钞机开动,与国内货币增发内外力量叠加,未来通货膨胀在所难免。

    二、通常情况下,我们对抗通胀都有哪些选择?

    一般来讲,我们的常规抗通胀投资工具主要包括以下几类:

    • 商品期货
    • 黄金
    • 房产
    • 股票
    • 基金

    商品期货和股票都属于高收益、高风险产品,虽然能够有效对抗通胀,但由于专业性较强,不适合老百姓偏稳健的投资;以上投资方式中,房产、黄金和基金更加符合一般老百姓的投资需求。

    三、那么,按照题主的问题,对抗通胀是买房产好还是黄金好呢?

    01

    从历史上比较投资房产与黄金的收益

    🅰 房产:2000年中国平均房价为2058元/平,截止2019年第三季度末,全国平均房价达到9354元/平。近20年涨幅354.52%(此指全国平均房价涨幅,许多城市远高于平均增长率)。

    🅱黄金:2000年黄金价格每盎司260美元(每盎司为28.3克),折每克9.19美元,等于每克黄金76.09元人民币(其时美元兑人民币汇率为1:8.28);

    2020年4月3日,纽约黄金每盎司1635.5美元,折每克57.79美元,等于每克黄金价格为409.15元人民币(当前美元兑人民币汇率为1:7.08)。

    近20年黄金价格涨幅437.72%

    可见,近20年投资黄金与房产的收益比较中,黄金较房产收益率更高。


    02

    那么,未来20年黄金与房产哪个会更胜一筹呢?

    🅰大家都知道,我国房价的黄金时代造就,是有着特定的历史原因的。从1998年房改正式落下帷幕,房地产便开始了这一轮为期20年的牛市行情。走到现在,可以说随着房价收入比的不断攀高,老百姓的购房成本与收入渐行渐远。国家层面“房住不炒”的政策已经拉住了房地产这驾马车的缰绳。

    • 未来的房地产市场,必然要走向城市间的区域分化。随着未来人口流动趋势,城市群、都市圈的一二线城市房价存在长期上涨的基础和理由,其他城市则已不然。

    🅱而在美国国家信用逐渐丧失,世界各国纷纷抛售美元增持黄金,甚至将本国的黄金储备从纽约运回本国。

    • 尤其是,受****的冲击,各国纷纷采取货币宽松政策,黄金作为最为稳健的通胀避险工具,未来将更受青睐。

    相比之下,黄金会是更优的选择。


    03

    从交易成本角度比较孰优孰劣。

    房地产无论买入还是卖出,按照相关政策规定,涉及契税、增值税、个人所得税、印花税及其他小税种和费用支出;但个人买卖黄金的交易中,尚无实质性的税负。

    从成本角度,黄金再胜一场。


    04

    从变现周期方面比较。

    这一点,显而易见,房产变现周期大大长于黄金。


    🔲🔲【总结】

    全球货币增发引发的通胀,一时半会儿还传导不到我们的生活中。但两三年之后,我们将会有明显的感受,影响我们的具体生活方方面面。

    既然通胀已是必然,选择适合的投资渠道实现我们的财富保值、增值则尤为重要。

    对我们老百姓来说,房产和黄金都是有效的抗通胀工具。但从发展的角度看,投资黄金比房产将更胜一筹,应做首选;各都市圈、城市群的房产可做次选,坚决放弃持有现金资产。


    以上是我的个人观点,如果您有不同的意见,欢迎在评论区留言讨论。

    我是“楼市观察”,一名具有丰富银行和基金行业工作经验,并长期致力于房地产行业宏观研究的金融业人士,期待您的关注。

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